Итоги недели, 6 - 10 сентября 2010 года

К концу недели интерес к риску постепенно начал возвращаться на рынки.

Доллар продолжает терпеть убытки против товарных валют, укрепившись при этом против остальных конкурентов благодаря позитивной экономической статистике.

Опубликованная в Wall Street Journal поставила под вопрос результаты стресс-тестирования европейских банков, а Ассоциация немецких банков заявила о том, что десяти крупнейшим кредитным учреждениям Германии, включая Deutsche Bank AG и Commerzbank AG, может потребоваться привлечение капитала в размере Е105 млрд. (135 млрд. долларов), чтобы соответствовать новым правилам регулирования.

Опасения инвесторов немного сгладили успешные итоги аукциона в Португалии и сообщения о том, что Центробанки стран Европы покупают 10-летние активы Португалии, Греции, Ирландии.

Кроме этого, в пятницу утром стало известно, что Dubai World достиг формального соглашения с более чем 99% кредиторов о реструктуризации примерно $24.9 млрд. долговых обязательств и готов завершить этот процесс в ближайшие недели.

Евро/доллар завершает неделю в рамках обозначившегося ранее диапазона 1.2670/1.2750.  Прорыв вниз 1.2660 может открыть дорогу для дальнейшего снижения со следующими целями в 1.2630, 1.2588, 1.2523/1.2490 и затем 1.2433 и 1.2190.

При этом, у европейской валюты сохраняются шансы коррекции наверх, но пока пара держится ниже 1.2920/25, перспективы дальнейшего развития событий остаются медвежьими.

В ходе заседания Банк Англии как и ожидалось оставил учетную ставку на рекордном минимуме 0.50%, а программу покупки активов на прежнем уровне с целью поддержать процесс экономического восстановления, который демонстрирует признаки замедления.

До конца пятницы от стерлинга вряд ли стоит ждать каких-либо сильных движений, и валюта, вероятнее всего, останется в рамках коридора против евро и доллара США.

Под пристальным вниманием зона 200-дневной МА на 1.5400. Закрытие недели ниже этого уровня откроет дверь для дальнейших продаж британской валюты.

В случае пробития фунт/доллар вниз поддержки 1.5350 можно ждать дальнейшего снижения к 1.5330 и, далее, 1.5300.

Японская йена продолжает торговаться в зоне 15-летнего максимума против доллара США.

На очередном заседании Банк Японии единогласно проголосовал за сохранение ставки рефинансирования на уровне 0.1%. Оценку экономики комитет оставил на прежнем уровне, подчеркнув, что экономический рост останется "на пути восстановления".

В ходе встречи, состоявшей 9-10 августа, многие члены Совета по монетарной политике заявили о том, что «возможное укрепление йены способно подавить рост экспорта и корпоративных прибылей».

Тем не менее, монетарные власти Японии не посчитали необходимым объявить о реализации дополнительных мер для борьбы с укреплением йены.

В пятницу утром премьер-министр Наото Кан объявил детали пакета мер стимулирования на общую сумму 920 млрд. йен ($11 млрд.), направленных на противодействие замедлению мировой экономики и укрепления курса йены до 15-летнего максимума против доллара. Центральный Банк Японии также пообещал принять дополнительные меры поддержки.

Японская валюта укрепилась также благодаря комментариям главы Банка Японии, который исключил вероятность интервенции в краткосрочной перспективе.

Доллар/йена наиболее активно пары продают японские счета, что вероятнее всего связано с "сезонными" потребностями, возникшими в связи с приближением окончания финансового полугодия. Выборы в японской демократической партии, которые состоятся в следующий вторник, также привлекут внимание, поскольку на данный момент над партией нависла угроза раскола.

На текущий момент доллар/иена торгуется в области 83.90. В случае дальнейшего снижения цены ниже 83.60, следующей целью для достижения станет уровень 83.30 и, далее, 83.00.

В среду Центробанк Канады повысил процентную ставку в третий раз за этот год до 1%, заявив, что по-прежнему ожидает расходов со стороны домохозяйств и компаний, несмотря на мрачные прогнозы по ослаблению экономики США.

Обновленные прогнозы Еврокомиссии по темпам роста экономики региона в текущем году будут опубликованы 13 сентября. Данные будут рассчитываться на базе ожидаемых показателей по Франции, Германии, Италии, Нидерландам, Польше, Испании и Великобритании, которые суммарно составляют 80% от ВВП ЕС.

Более широкий спектр прогнозных значений будет опубликован Комиссией в ноябре и включит пересмотренные прогнозы на 2010/2011 года по всем странам-участницам.